O desempenho da maioria dos programas de crédito ficou, no entanto, aquém das expectativas. Embora vários fatores sejam responsáveis pelo sucesso limitado dos programas de crédito subsidiado, o fracasso destes programas pode ser atribuído, pelo menos parcialmente, a defeitos nas instituições designadas para os executar e, em parte, aos pressupostos subjacentes às políticas anteriores. Como resultado, está a desenvolver-se uma literatura crescente que procura formas alternativas de gestão e canalização de crédito para os mercados rurais, que possam erradicar ou pelo menos reduzir significativamente os problemas anteriormente encontrados.
É questionável se a abolição dos subsídios ao crédito por si só eliminaria as principais ineficiências que atualmente afetam os sistemas de crédito rural nos países em desenvolvimento. É também duvidoso que uma simples política de laissez-faire alcance eficazmente os pequenos agricultores com crédito rural institucional e combata outras falhas do mercado. Em determinadas circunstâncias, as intervenções nos mercados financeiros rurais dos países em desenvolvimento podem ainda ser justificadas, desde que existam estruturas institucionais aceitáveis para administrar tais programas.
A principal justificação para a intervenção nos mercados de crédito rural tem sido uma aparente escassez de crédito acessível, que tem sido geralmente atribuída a imperfeições nos mercados financeiros rurais e à discrepância entre as taxas de retorno privadas e sociais.